Los mercados financieros comenzaron 2022 con una volatilidad provocada por preocupaciones persistentes sobre la inflación, expectativas de aumentos de tasas de la Reserva Federal y tensiones geopolíticas crecientes sobre Rusia y Ucrania.
A finales de mayo, el índice S&P 500 cerró en territorio de «corrección», con una corrección de más del 20% desde su último máximo histórico.
Las correcciones del mercado pueden causar mucha ansiedad. Sin embargo, ten en cuenta que el S&P 500 solo mide una clase de activos, las acciones de grandes empresas estadounidenses. Un cartera bien diversificada ayuda a moderar la volatilidad general y las reducciones cuando los mercados de valores se vuelven turbulentos.
Además, históricamente los mercados financieros han experimentado un retroceso significativo en algún momento durante la mayoría de los años, al mismo tiempo que siguen generando rendimientos positivos durante todo el año. Por ejemplo, en 2018, el S&P 500 experimentó una corrección de mercado de más del 10 % en el primer trimestre del año y nuevamente en el cuarto trimestre, hubo un repunte de más del 13 % en el primer trimestre de 2019. La caída en el primer trimestre de 2020 fue seguida por un rendimiento positivo del 18 % y una ganancia de más del 100 % en menos de dos años.
Estas correcciones del mercado son mas comunes de lo que piensas. Desde marzo de 2015, han habido cinco correcciones y un mercado bajista. Un mercado bajista, a diferencia de una corrección, es un retroceso de al menos un 20% de caída desde un máximo reciente.
Desde 1974, el S&P 500 ha subido un promedio de más del 8 % un mes después de una corrección mínima del mercado y más del 24 % un año después. Invertir en una cartera diversificada y mantener la disciplina para ceñirse a su plan a largo plazo durante estos períodos de volatilidad son algunas de las claves para el éxito de la inversión a largo plazo.
Las correcciones del mercado de valores no es algo anómalo
Para ilustrar la naturaleza volátil de los mercados financieros, echamos un vistazo a las caídas interanuales del mercado de valores durante el período de 20 años comprendido entre 2002 y 2021. Como puedes ver en el gráfico a continuación, se produjo una disminución de al menos el 10% en 10 de los 20 años, o el 50% del tiempo, con un retroceso promedio del 15%. Y en dos años adicionales, la disminución fue apenas inferior al 10%. Sin embargo, a pesar de estos retrocesos, la renta variable ha subido la mayoría de los años, con rendimientos positivos en todos los años menos 3 y una ganancia promedio de aproximadamente el 7%.
Fuente: Morningstar Direct, al 31/12/2021.
Tener un plan a más largo plazo y ceñirse a él es clave para el éxito de la inversión
El último mercado alcista trajo ganancias de mas del 400% durante 11 años. El mercado alcista actual ha experimentado un avance de más del 100% en menos de dos años, luego del mercado bajista más corto (1 mes) en la historia registrada. Un mercado bajista de al menos un 20% de caída volverá a ocurrir en algún momento, pero es importante mantenerlo en perspectiva. El mercado bajista promedio ha durado solo unos 20 meses de media, y el 80% de las correcciones desde 1974 no han llevado a un mercado bajista.
Queda por ver si la reciente volatilidad del mercado ha alcanzado su crescendo o si la turbulencia podría continuar. De cualquier manera, es importante recordar que los retrocesos del mercado no son infrecuentes y ocurren en la mayoría de los años. Estas correcciones del mercado pueden ser saludables para restablecer las valoraciones de las acciones y las expectativas de los inversores dentro de un avance del mercado a más largo plazo.
Sabemos que los mercados pueden ser volátiles a corto plazo. Pero también entendemos que tener un plan de asignación de activos estratégicos a largo plazo y ceñirse a ese plan durante los períodos de volatilidad del mercado puede ayudarlo a mantenerse en el camino correcto para alcanzar sus objetivos financieros.